Книга: Финансы и кредит
Назад: Тема 13. Управление финансовыми результатами деятельности предприятий
Дальше: Тема 15. Денежные расчеты предприятий

Тема 14. Финансовая несостоятельность (банкротство) предприятий

97. Сущность, роль и критерии банкротства. Фиктивное и преднамеренное банкротство

Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство);
Итак, современное понятие «несостоятельности (банкротства)» можно охарактеризовать следующими признаками:
— во-первых, это неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам, т. е. неспособность рассчитаться по долгам со всеми кредиторами;
— во-вторых, это неспособность должника уплатить обязательные платежи — налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;
— в-третьих, состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после того как арбитражный суд констатирует наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных Законом.
Банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из них относятся:
1. Серьезное нарушение финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. Такое финансовое состояние предприятия отражается показателем «чистая отрицательная стоимость» (или «чистая стоимость дефицита»), который определяется по формуле: ЧОС=ЗК — А, где ЧОС — сумма чистой отрицательной стоимости предприятия. ЗК — сумма заемного капитала, используемого предприятием (его финансовых обязательств). А — сумма активов предприятия (не включающая отражаемую в их составе по балансу сумму убытка прошлых лет и отчетного периода).
2. Существенная несбалансированность в рамках относительно продолжительного периода времени денежных потоков предприятия. 3. Продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов.
Банкротства различаются по видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятия. 1. Реальное банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в будущем, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически. 2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к банкротству юридическому. 3. Умышленное банкротство характеризует преднамеренное создание или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности, нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц, заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке. 4. Фиктивное банкротство характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.
Условия и порядок признания предприятия банкротом основываются на определенных законодательных процедурах. Рассмотрение дел о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятия производится арбитражным судом.

98. Денежные обязательства и обязательные платежи

Денежное обязательство — обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору и (или) по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации.
Обязательные платежи — налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.
руководитель должника — единоличный исполнительный орган юридического лица, а также иные лица, осуществляющие в соответствии с федеральными законами деятельность от имени юридического лица без доверенности;
кредиторы — лица, имеющие права требования к должнику по денежным обязательствам, уплате задолженности по обязательным платежам, выплате выходных пособий и оплате труда данным лицам, работающим по трудовому договору, в том числе контракту;
конкурсные кредиторы — кредиторы по денежным обязательствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должника — юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия;
уполномоченные органы — органы, уполномоченные в соответствии с актами, определяющими статус этих органов на представление интересов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований в части требований по обязательным платежам в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды;
досудебная санация — меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника — юридического лица, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства;
наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника;
финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности, без передачи полномочий по управлению должником арбитражному управляющему;
внешнее управление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником собранию кредиторов, комитету кредиторов, внешнему управляющему;
конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;
мировое соглашение — процедура, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами об изменении условий или прекращении обязательств;
представитель учредителей (участников) должника — юридического лица — лицо, уполномоченное учредителями (участниками) должника — юридического лица на представление их интересов при проведении процедур банкротства;
представитель собственника имущества должника — унитарного предприятия — лицо, уполномоченное собственником имущества должника — унитарного предприятия на представление его интересов при проведении процедур банкротства;
представитель комитета кредиторов — лицо, уполномоченное комитетом кредиторов должника участвовать в процессе по делу о банкротстве должника от имени комитета кредиторов;
представитель собрания кредиторов — лицо, уполномоченное собранием кредиторов должника участвовать в процессе по делу о банкротстве должника от имени собрания кредиторов;
арбитражный управляющий (временный управляющий, административный управляющий, внешний управляющий, конкурсный управляющий) — лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных полномочий, установленных настоящим Федеральным законом;
временный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для осуществления процедуры наблюдения в соответствии с настоящим Федеральным законом;
административный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для осуществления финансового оздоровления в соответствии с настоящим Федеральным законом;
внешний управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения внешнего управления и осуществления полномочий, установленных настоящим Федеральным законом;
конкурсный управляющий — лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных полномочий, установленных настоящим Федеральным законом;
мораторий — приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей, срок исполнения которых наступил до даты его введения;
представитель работников должника — лицо, уполномоченное работниками должника представлять их интересы при проведении процедур банкротства.
Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на момент подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом, если иное не предусмотрено законом.
Для целей учета в реестре требований кредиторов:
состав и размер денежных обязательств кредиторов, возникших до принятия заявления о признании должника банкротом, а также требования уполномоченных органов об уплате обязательных платежей, вступивших в дело о банкротстве должника после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до принятия решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, определяются на момент введения каждой из процедур, следующих после наступления срока исполнения обязательства;
состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей кредиторов по требованиям, заявленным после принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, определяются на момент открытия конкурсного производства;
требования по денежным обязательствам и обязательным платежам, выраженные в иностранной валюте, учитываются в реестре требований кредиторов в рублях по курсу установленному Центральным банком Российской Федерации на дату определения состава и размера денежных обязательств и обязательных платежей.

99. Процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление и конкурсное производство. Роль мирового соглашения

Процедуры банкротства
1. При рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:
наблюдение;
финансовое оздоровление;
внешнее управление;
конкурсное производство;
мировое соглашение.
2. При рассмотрении дела о банкротстве должника — гражданина применяются следующие процедуры банкротства:
конкурсное производство;
мировое соглашение;
иные процедуры банкротства, предусмотренные настоящим Федеральным законом.
Наблюдение — новая для российского законодательства процедура банкротства, которая вводится арбитражным судом, как правило, с момента возбуждения дела о банкротстве должника и прекращается с принятием решения арбитражного суда по существу дела: о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства либо об отказе в удовлетворении заявления о признании должника банкротом или определения арбитражного суда о введении внешнего управления, или определения о прекращении производства по делу, в том числе в связи с заключением мирового соглашения.
Введение процедуры наблюдения преследует две цели: обеспечить сохранность имущества должника до рассмотрения дела арбитражным судом и определить (в предварительном порядке) финансовое состояние должника с точки зрения наличия шанса восстановления его платежеспособности.
Внешнее управление (судебная санация) — специальная процедура банкротства, в рамках которой осуществляются меры по восстановлению платежеспособности должника: перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств; ликвидация дебиторской задолженности, продажа части имущества должника; исполнение обязательств должника третьими лицами и т. д. Осуществление этих мер в соответствии с Законом о банкротстве возложено на специально назначаемого для этого арбитражным судом внешнего управляющего. При этом руководитель должника отстраняется от выполнения своих обязанностей.
Конкурсное производство — наиболее традиционная процедура банкротства, в рамках которой осуществляется ликвидация должника — юридического лица, а также производится распределение имущества всякого должника среди его кредиторов в порядке очередности удовлетворения их требований, установленной Законом о банкротстве.
Мировое соглашение является одним из важнейших институтв гражданского и арбитражного процессуального права. Нередко в ходе процесса, да и даже до процесса, усилия одной из сторон, а иногда обеих сторон направлены на достижение полного взаимопонимания и заключения на этой основе мирового соглашения. Это позволяет избавить стороны от излишних трат, «нервотрепок».
В приватных беседах представители (и истцов, и ответчиков) говорят, что заключение мирового соглашения часто является их основной целью. Суд придерживается такого же мнения о роли мирового соглашения. Судьи отмечают, что в большинстве случаев мировое соглашение является наилучшим выходом. Статистика утверждает, что большая часть судебных дел со значительной ценой иска заканчивается именно мировым соглашением.
Другое дело, что достижение согласия истца с ответчиком очень часто затруднительно. И на начальных этапах процесса убедить в этом другую сторону достаточно сложно. В таких случаях следует быстро и оперативно предпринять определенные шаги и максимально убедить суд в своей правоте. Почувствовав это ответчик начинает беспокоится и уже готов обсуждать детали мирового соглашения.
В наиболее общем виде законодательно предусмотренные процедуры банкротства включают: Подачу заявления о возбуждении судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия.
Такое заявление в соответствии с действующим законодательством может быть подано: кредитором, должником, прокурором, уполномоченным государством органом.

100. Очередность удовлетворения требований кредиторов

Вне очереди покрываются судебные расходы, расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражным управляющим, текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника, а также удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим в ходе наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства.

 

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:
в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;
во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;
в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;
в четвертую очередь удовлетворяются требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;
в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами.

101. Меры предотвращения банкротств и финансового оздоровления предприятий. Цели антикризисной стратегии

Основные меры предотвращения банкротств и финансового оздоровления предприятий:
— проведение государственной политики в области банкротства и санации предприятий;
— выявление факторов, приводящих к финансовой неустойчивости и банкротству предприятий с государственной долей собственности и крупных предприятий (далее — предприятия), на основе мониторинга их финансового положения;
— внесение предложений в Кабинет Министров по совершенствованию законодательства в области банкротства предприятий, формированию благоприятной законодательной, макроэкономической и инвестиционной среды для финансово-хозяйственной деятельности предприятий в целях предотвращения их банкротства;
— осуществление работы по предотвращению банкротства предприятий, рассмотрение и согласование комплексных мер по их реструктуризации и финансовому оздоровлению;
— принятие мер по предотвращению банкротства сельскохозяйственных кооперативов (ширкатов) и фермерских хозяйств, имеющих перспективы развития, посредством предоставления им государственной поддержки при проведении досудебной санации.

 

Формирование целей и стратегии антикризисного управления исходит из особенностей современного макросистемного социально-политического процесса. Сегодня, если не учитывать внешнеполитические факторы, закрепление узко сырьевой специализации российской экономики в мировом хозяйстве и “мягкая конфедерализация” страны наталкивается на два важнейших ограничения:
а) сохранение относительно высокого уровня потребления и промышленного потенциала (при спаде производства в два раза потребление сократилось на 20 %, а мощности и занятость в материальном производстве — примерно на 1/4);
б) наличие мощного протестного потенциала, находящегося преимущественно в левом идеологическом поле.
Приход левоцентристского правительства создает потенциальную возможность для снятия этих ограничений. В случае, если в ближайшие два-три месяца кризисные явления не будут купированы, высока вероятность следующего сценария:
— консолидация сил праволиберального политического спектра и их смыкание с право-националистическим крылом;
— перемещение части протестного потенциала в правое либерально-националистическое идеологическое поле;
— стихийная регионализация (по крупным экономическим зонам) и формирование “параллельного центра”;
— смена политико-экономического режима, включающая дискредитацию и уход левоцентристского правительства, ликвидацию левого политического спектра и установление либерально-националистического авторитарного режима;
— формирование нового экономического порядка, включающего обеспечение сырьевого экспорта при сниженном уровне благосостояния, приоритет обслуживания внешнего долга и соблюдения прав внешних инвесторов при минимизации социальных гарантий.
Назад: Тема 13. Управление финансовыми результатами деятельности предприятий
Дальше: Тема 15. Денежные расчеты предприятий